韩龙飞教基金

基金定投被普遍认为是稳赚的方法，实际上它不是最赚钱的策略，甚至对某些基金有害。

货币基金和纯债基金走势平稳向上，定投会提高买入成本、导致收益减半，应该一次性全部买入。

以某纯债基金为例，三年收益13.93%，一次性投入3.6万元收益5014.8元，而定投同等金额收益仅2513.74元，收益率6.98%，收益腰斩。

有些名称含“债券”的基金实际持有股票或可转债，波动较大，不能简单当做纯债基金处理，投资前需要仔细甄别。

对于波动大的基金（如沪深300指数基金），定投能够在下跌时摊低成本，从而获得比一次性买入更好的收益。

易方达沪深300ETF联接A近三年收益率-1.67%，一次性买入亏损，而每周定投收益2.3%，比一次性买入多赚4%。

普通定投收益太低，以该沪深300基金为例，三年来定投收益仅2.3%，还不如余额宝，需要更优策略。

支付宝智能定投提供低估模式、均线模式、涨跌幅模式，能在基金便宜时多买、贵时少买，显著提高收益率。

低估值模式智能定投最近三年收益率比普通定投高出6%，每月定投1000元可多赚2000元。

智能定投会降低资金利用率，在连续下跌的基金中可能放大亏损，具有局限性。

即便智能定投，三年收益也仅约8%，年化不到3%，与余额宝相当，但承担了更大波动风险，性价比不高。

通过指数估值百分位（PE百分位）判断买卖时机，当低于30%时定投、高于30%停止，能够低价买入，获得更高回报。

2018年12月沪深300估值百分位处于历史10%低位，一次性买入者四个月后获得30%涨幅，远超同期定投收益12%。

任何基金获利前提是走势长期向上，若基金持续下跌且跑输市场和同类平均、差距拉大，应立即止损换基。

定投只是最懒的策略，并非最优策略，财富偏爱愿意动脑的人。

投资最重要的事是确定性，赚自己看得懂的钱。

完全不懂行的新手应该定投指数基金。

巴菲特说过，通过定投指数基金，一位什么都不懂的投资者往往能够战胜大部分专业基金经理。

指数基金有三大天然优势：规避股票黑天鹅风险、避开主动基金违规操作及经理水平低的问题、手续费便宜长期可省大钱。

通过定投能够在市场下跌时拉低成本，市场回暖时很快扭亏为盈。

上证指数代表上海交易所所有公司平均表现，沪深300代表中国三百家龙头企业，标普500代表美国五百家顶尖企业。

投资指数本质上就是投资一个国家或一个行业的未来。

中证指数官网和国证指数官网是国内最权威的指数编制机构网站，可查指数编制方法、成分股、ETF代码等。

指数基金是完全复制指数的工具，它的任务就是还原指数的表现。

跟踪同一指数的基金收益基本一致，新手同时买多只同类基金收益差不多且管理麻烦。

指数基金具有风险分散优势，买一只等于投资几十甚至上百家公司，单只股票暴雷影响有限。

指数基金操作透明，编制规则完全公开，无暗箱操作。

指数基金管理成本低，手续费通常只有主动基金的三分之一。

指数基金按投资范围可分A股指数、港股指数、全球指数，按行业覆盖可分宽基指数和行业指数。

宽基指数如沪深300、中证500代表整体经济走势，行业指数深耕特定赛道，风险大收益高。

指数基金按交易机制分为场内ETF（需证券账户，价格实时变动，手续费低）和场外ETF联接基金（支付宝等可买，每天一个净值，定投方便）。

通过支付宝购买1万元沪深300ETF联接基金持有一年卖出，手续费约60元，用证券账户买ETF手续费不到10元，节省80%。

开立证券账户还可以解锁国债逆回购、可转债打新、新股申购等更多赚钱机会。

指数增强基金是80%复制指数，20%由基金经理自由发挥，可能获得超额收益也可能跑输指数。

低波动策略指数基金选波动小的股票，适合追求平稳体验的投资者。

红利指数基金挑选持续高分红的公司，适合追求稳定现金流、定期拿分红的投资者。

可以从基金名称中读取出投资范围（如沪深、创业板、行业名、QDII）、交易机制（ETF联接/ETF）、投资策略（增强等标识）。

挑选指数基金分四步：选跟踪指数、选投资策略、看基金规模、看交易费率。

如果追求市场平均收益选沪深300、中证500等宽基指数，看好某行业前景则选对应的行业指数。

选增强型指数基金时，必须对比历史业绩，若跑不赢跟踪的指数就应pass，增强仓位只有20%，不能期望翻天覆地的变化。

基金规模低于1亿元的建议直接跳过，按0.15%管理费算，基金公司年收入仅约15万元，可能被迫清盘。

在其他条件差不多的情况下，优先选择费率最低的基金，省钱就是赚钱。

长期投资选择名字末尾为A的基金更划算，计划一年内卖出选择C类更省钱，即长A短C。